证监会一天连开四张罚单 全部指向ETF市场操纵

来源:原创作者:编辑:admin2020-03-23 10:22

  券商中国

  针对ETF市场操纵,证监会一天开出四张罚单,罚没金额共1910.55万元。个中两宗案件触及的生意均为红利形状。

  1月23日,证监会连开4张罚单,均是ETF市场操纵案。值得留心的是,有三宗案件确当事人停止了申辩,认为其自己并没有操纵市场的客不美观志愿,但证监会在复核时屡次说起,ETF生意为投资者供给了一种生意产品和生意机制的选择,投资人可以停止正常的申赎套利机制,但相干生意不能背犯司法和相干生意规矩的规矩。

  

  证监会复核时屡次指出,《上海证券生意所生意型开放式指数基金营业虚施细则》第二十二条及《深圳证券生意所生意型开放式指数基金营业虚施细则》第二十一条规矩,当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。

  背法生意主体经过在自己实践控制的账户内生意ETF,完成了当日申购的基金份额当日赎回,并经过卖出赎回的股票,变相完成股票T+0生意。上述生意行动背犯了《实施细则》的明确规矩,亦构成与在股票市场依照T+1生意规矩停止生意的其他投资者的不合毛病等生意,构成了不公允的生意时机。

  操纵9只ETF获利逾500万

  罚没金额最高的罚单开给了一名“80后”封建华。封建华在2015年8月11日至9月8日时代,在自己控制的单一账户内停止了9只ETF产品的生意,影响了9只产品的生意量,变相停止响应ETF与响应成分股日内反转展转生意,获得正当好处。操纵时代共19个生意日,算计单一账户内生意8.47亿股,成交金额达17.87亿元,正当获利501.97万元。

  

  被操纵的9只ETF产品辨别为:商品ETF、超大年夜ETF、非周ETF、红利ETF、金融ETF、动力行业ETF、花费ETF、央企ETF、办理ETF。

  封建华及其代理人提出:第一,其自己并没有操纵市场的客不美观故意,且其生意行动没有影响到证券生意价格和生意量。第二,背法所得的认定有误,且充公背法所得并处以背法所得三倍罚款的处分太重。

  证监会复核认为:

  第一,操纵时代,封建华在自己的账户内停止商品ETF等9只ETF产品生意,多个生意日成交量占同期该种类市场成交量的比例超越5%,充沛印证封建华具有应用此种生意方法获利的客不美观故意。

  第二,封建华在自己实践控制的账户内停止ETF生意的行动,对响应ETF产品生意量形成了影响,缩小了同期成交量,搅扰了市场正常生意次序递次。同时,账户内生意的行动掩饰了市场真实供求关系,曲解了正常的价格构成机制。上述行动被《证券法》第七十七条第一款第三项所明确避免,契合操纵行动的特点。